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东昂投资孟祥瑞:什么是VC,向VC融资的流程

2019-10-14 16:38:49 来源:网络   阅读量:45.45万

导读:“我常常会收到这样的消息:‘您好,我们是一个创业团队,我们开发了个APP项目,现在遇到资金问题,你们能不能给我们投资?’‘孟先生您好,冒昧打扰。附件是项目简介,希望能有沟通或者合作的机会。’这些创业者明显还没有找到接触VC恰当的渠道和方法。这些问题让我很难回答,他们还完全没有搞清楚VC是怎么回事,更不明白向VC融资的一般流程。”——东昂投资总裁孟祥瑞在“东昂资本大讲堂”里分享“什么是VC,向VC融资的流程”。

东昂投资孟祥瑞:什么是VC,向VC融资的流程

很多公司融资失败,不是因为这些公司没有吸引力,而是创业者不了解VC,不知道VC是怎样运作、怎样判断项目等。而且,最重要的是,他们不了解向VC融资的流程。

向VC融资是需要时间的,快的3个月,慢的要1年以上,通常6个月是比较常见的。因此,对于创业者来说:

至少要留好6个月的现金余量,不要融资过程刚进行一半,公司就没钱了。预计年中需要钱的话,年初就要开始融资。而且,VC知道你现金流有问题的话,会拼命压低价格的。

要做好思想准备,融资可以是艰苦的过程。创业者需要分出很大一部分精力,所以导致创业者对公司业务的管理时间会减少很多。

VC融资的基本步骤和时间,平均2个月进行前期准备,4~8个月实际操作。这个时间和流程只是通常的情况,实际情况可能会有所不同。

(一)确定目标VC

第一步的目的是挑选出那些可能会投资你的VC,不是每个VC都合适你,你也不会合适所有的VC。VC融资的第一步是非常重要的,一旦你知道哪些VC是可能跟你匹配的、值得花时间沟通的,你就不必要在不相关VC身上浪费时间,而要集中全部时间和精力,定点“轰炸”真正有机会的VC。

(二)准备融资文件

你在为向VC融资准备文件的时候,常常会听到很多建议,但他们都会提到的一点是你需要一份“商业计划书”,用E-mail发送或者直接送给VC看。我认为,最好不要这么做!商业计划书是有用的,如果一开始你就直接发给VC看,是非常不合适的。因为:VC通常不会看那些冗长、无聊的商业计划书,商业计划书只是泛泛而谈,没有针对具体的VC。

融资文件不是一次性的,通常随着融资的进程,你需要准备不同的文件:

(1)初次面谈之前:一两页篇幅的“执行摘要”,也可以叫做“鱼饵”文件,用来吸引VC的目光,引发他们的兴趣。

(2)融资演示:PPT演示文件,用于面对面跟VC演讲,加深VC对公司的印象。

(3)尽职调查:让VC对公司进行详细摸底。

(4)法律文件:公司章程、销售合同、以前的投资协议(如果有的话)等。

你需要把这些文件都准备好,并且按内容分成单独的小文件,这样既能满足VC的需求,又能有很好的保密性。另外,应按照次序及时提交VC所需要的文件,这样也能给VC留下好印象。

“执行摘要”和融资演示文件是最重要的两个文件,他们决定VC跟你是“一面之缘”还是“深入交往”。

(三)与VC联系

跟VC联系的关键在于三个方面:与谁联系?怎么联系?什么时候联系?与谁联系?

VC公司通常是合伙制的,合伙人主导项目的投资,通常会配备投资副总裁、投资经理、分析员等来帮助他们。

VC公司的合伙人各自找项目、看项目、评估项目,但真正要投资的话,需要VC公司内部集体决定。所以,创业者要想获得VC的投资,就得先说服VC公司里的某个恰当的合伙人,由他来负责推进你的项目,并说服其他合伙人。

比如,某VC公司有6个合伙人,1个负责通信行业,2个负责半导体,3个负责软件和互联网行业。如果你是一家通信相关的公司,你需要说服那个负责通信行业的合伙人。一旦说服他了,他在作尽职调查的时候,会验证你的公司是不是真的有价值,并说服其他合伙人。但通常,其他合伙人也会有很多项目需要推进。大部分VC公司是一票否决,只要有一个合伙人不认同,任何项目都要放弃投资。

怎么联系呢?你可以委托东昂资本,相信你会有一个完美的回应。

(四)给VC作融资演示

很多人可能认为只要给VC作个完美的演示,就会得到投资。但这是一个很值得怀疑的观点。那应该怎么样演示?演示些什么内容呢?

怎样作演示这个问题包括:PPT的结构、PPT的页数、每页的主题、每页的内容量、演示者的演式方式、演示文件的重点内容等。如果你不太熟练的话,最好抓紧时间练习。

演示的内容当然要比演示方式更重要。要知道演示内容是否能成功,那你首先要知道VC想通过你的演示了解什么。

你要记得你的演示只能告诉他一件事:“忘掉你正在看的、已经看过的所有其他项目吧,我的项目就是你今年最好的投资机会。”

(五)后续会谈及尽职调查

一旦创业者给VC作了一个成功的融资演示,博得了VC的兴趣,后面就是更多的会谈和VC对你公司的尽职调查。有些VC这个时候只作一些简单的调查,在签订Term Sheet之后再进行详细的尽职调查。尽职调查工作通常由VC的一个合伙人及投资经理来实施,详细的尽职调查就会请第三方的会计师和律师介入。

东昂投资孟祥瑞:什么是VC,向VC融资的流程

孟祥瑞简介:东昂投资总裁,资本新模式的发起者。曾是优势资本财富中国合伙人、远昂企业管理咨询有限公司董事长、久昂科技创始人。曾辅导多家企业登录新三板,是中国战略咨询专家和投行顾问专家、中国多个商会协会特聘金融顾问,历任优势资本财富中国副秘书长、国内多家公司的顾问,中国共享经济杰出创新人物。

(六) Term Sheet谈判及法律文件

得到VC的Term Sheet是创业者跟VC关系到了一个重要时期,如果双方在Term Sheet上签字了,那创业者最终获得投资的可能性非常大,就像一对谈恋爱的男女,举行订婚仪式,最后结婚基本上是水到渠成。但在签字之前,双方还需要就条款内容进行谈判。

Term Sheet的谈判对创业者来说是比较困难的,主要是缺少这方面的经验。比如,公司价值、VC要求的各种优先权利、公司治理方面的要求等。这些东西创业者可能是第一次遇到,而VC整天琢磨这些内容,你怎么能跟VC公平谈判?你可以咨询东昂资本,一定可以帮到你。

创业者终于跟VC把Term Sheet签了,律师会将它们转换成法律文件。其实,大部分的条款都是可以协商的,如果有律师帮忙解释和沟通会让你的法律文件更有针对性。

(七)资金到账

此时,你已经完成了融资程序,钱现在到了公司账户。但可能是分期到账,所以你在兴奋之余,要小心:不要乱花钱。

按照你给VC的资金使用计划,在未来一年左右的时间内按照需求使用。逐步实现公司设定的里程碑,兑现给VC的承诺,这样VC的后续资金才会及时到账。

东昂投资孟祥瑞:什么是VC,向VC融资的流程

东昂资本简介:上海东昂投资顾问有限公司是一家集企业家成长、战略咨询、战略定位、项目孵化、新三板市值管理、企业投融资、投资活动、融资上市服务、商学院/商学培训、提高股权价值、提供战略咨询、资本运营、资源配置为一体的投行顾问公司。

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关键词阅读: 创业 / 投资 / VC

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